Amerikaanse ETF’s kopen vanuit Europa & Nederland: zo werkt het

Als Europese belegger heb je ongetwijfeld weleens geprobeerd om ETF’s zoals VTI, VOO of QQQ te kopen via een broker als DEGIRO of Trade Republic — en botste je op een dode mus. Dat is geen toeval, en ook geen technische fout. Het heeft alles te maken met Europese regelgeving. In dit artikel leggen we uit waarom dat zo is, en welke twee routes beleggers in de praktijk gebruiken.

Waarom zijn Amerikaanse ETF’s geblokkeerd voor Europese beleggers?

Sinds januari 2018 verplicht de Europese PRIIPs-verordening aanbieders van beleggingsproducten om een zogenaamd Essentiële-informatiedocument (KID) beschikbaar te stellen voor retailbeleggers binnen de EU. Amerikaanse ETF-aanbieders zoals Vanguard (VS), BlackRock US en Schwab hebben dit document nooit opgesteld — dat hoeft ook niet onder Amerikaanse wetgeving. Het gevolg is dat Europese retailbrokers deze producten in principe niet mogen aanbieden aan hun Europese klanten.

Zoek je op DEGIRO, Trade Republic, Bolero, Bux of Scalable Capital naar VTI, VOO, VT of QQQ, dan vind je ofwel niets, ofwel de melding dat het product niet verhandelbaar is. Dit is dus een gevolg van Europese regelgeving, niet van een beleidskeuze van de broker zelf. Ook Freedom24 beschrijft deze beperking in hun FAQ.

Er zijn twee routes die Europese beleggers in de praktijk gebruiken:

1. UCITS-conforme alternatieven kopen — ETF’s van aanbieders zoals iShares (Europa), Vanguard Europa of Xtrackers, die dezelfde indices volgen maar in een Europees jasje zitten. Deze zijn gewoon beschikbaar via Europese brokers.
2. Een account openen bij een niet-Europese broker zoals Tastytrade — een Amerikaanse broker die retailklanten accepteert uit een aantal Europese landen. Of dit voor jou is toegestaan, hangt af van de nationale regels in jouw land. Raadpleeg bij twijfel je nationale toezichthouder.

Route 1: UCITS ETF’s als Europees alternatief

UCITS ETF’s zijn gedomicilieerd in Europa — meestal Ierland of Luxemburg — en hebben het vereiste KID. Ze volgen precies dezelfde indices als de populaire Amerikaanse ETF’s, en de jaarlijkse kosten (TER) zijn vaak laag. Enkele voorbeelden voor de S&P 500:

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF — ticker CSPX (accumulating) of IUSA (distributing)
• Vanguard S&P 500 UCITS ETF — ticker VUAA (acc) of VUSA (dist)
• Xtrackers S&P 500 UCITS ETF — ticker XDPU / XSPX

Controleer de actuele TER altijd op de factsheet van de aanbieder voordat je koopt.

Wie in één fonds wereldwijd gespreide blootstelling wil, kan kijken naar de Amundi Prime All Country World UCITS ETF (WEBN) of de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE). Beide geven blootstelling aan zowel ontwikkelde markten als opkomende markten via één ticker. Een bijkomstig aandachtspunt: uit het Voting Matters 2024-rapport van ShareAction blijkt dat grote Europese vermogensbeheerders zoals Amundi en BNP Paribas aanzienlijk beter scoren dan grote Amerikaanse passieve beheerders (BlackRock, State Street, Vanguard) als het gaat om stemgedrag bij milieu- en sociale aandeelhoudersresoluties. Relevant als je ook waarde hecht aan hoe de aanbieder achter jouw ETF zijn stem uitbrengt.

Veel UCITS ETF’s zijn beschikbaar bij Trade Republic, DEGIRO, Interactive Brokers, Bolero en vrijwel elke andere Europees gereguleerde broker.

Route 2: Directe toegang tot Amerikaanse ETF’s via Tastytrade

Tastytrade is een in de VS gevestigde broker (voorheen bekend als tastyworks) die retailklanten accepteert uit een aantal Europese landen. De PRIIPs-verordening beperkt wat Europese brokers mogen aanbieden aan Europese retailbeleggers; of en hoe dit van toepassing is op het openen van een account bij een niet-Europese broker, hangt af van de nationale regels in jouw land. Controleer dit bij je nationale toezichthouder of een gekwalificeerde adviseur als je hierover twijfelt.

Welke Europese landen worden ondersteund?

Op het moment van schrijven accepteert Tastytrade inwoners uit onder meer de volgende landen:

• Andorra, Oostenrijk, België, Tsjechië
• Denemarken, Estland, Finland, Frankrijk
• Duitsland, Griekenland, Hongarije, IJsland
• Ierland, Isle of Man, Italië, Liechtenstein
• Litouwen, Luxemburg, Nederland, Noorwegen
• Polen, Portugal, Roemenië, San Marino
• Slowakije, Slovenië, Spanje, Zweden
• Zwitserland, Verenigd Koninkrijk

Raadpleeg de actuele lijst op de ondersteuningspagina van Tastytrade over ondersteunde landen, want deze kan veranderen.

Belangrijk: dat jouw land op de lijst van Tastytrade staat, betekent dat Tastytrade bereid is een account te openen voor inwoners van dat land. Dit betekent niet automatisch dat jouw eigen land het gebruik van een niet-Europese broker door retailbeleggers toestaat. In sommige jurisdicties gelden strengere nationale regels. Controleer de richtlijnen van je nationale toezichthouder voordat je verdergaat.

Hoe stort je geld vanuit Europa?

Tastytrade werkt met USD-stortingen. Vanuit een EUR-bankrekening is een veelgebruikte route via CurrencyFair: je wisselt EUR naar USD tegen een concurrerende koers en maakt dat vervolgens over naar Tastytrade. Tastytrade heeft hier een eigen uitleg over gepubliceerd: storten vanuit Europa via CurrencyFair.

Stortingen via stablecoins (zoals USDC) zijn in sommige gevallen ook een optie, maar we hebben dit voor Europese rekeninghouders nog niet persoonlijk geverifieerd. Houd het voorlopig bij de CurrencyFair-route totdat je dit bij de klantenservice hebt bevestigd gekregen.

Aandachtspunt: Amerikaanse belasting

Wie als niet-Amerikaans ingezetene rechtstreeks in Amerikaanse ETF’s belegt, kan worden geconfronteerd met Amerikaanse belasting (estate tax). Dit risico geldt in beginsel boven een bepaalde drempelwaarde voor Amerikaans vermogen. Hoeveel vrijstelling er geldt, welk tarief van toepassing is en of er verdragsrechtelijke bescherming bestaat, verschilt per situatie en kan in de loop van de tijd wijzigen.

Belastingverdragen tussen de VS en andere landen kunnen hierbij een rol spelen, maar de inhoud en reikwijdte verschilt sterk per land. Dit is nadrukkelijk geen fiscaal advies — raadpleeg een adviseur met kennis van grensoverschrijdende situaties voor jouw specifieke omstandigheden.

Officiële informatie is te vinden bij de IRS — Estate & Gift Tax Treaties (International). Voor achtergrondinformatie is er ook een uitlegvideo over het erfbelastingrisico van Amerikaanse ETF’s voor Europese beleggers.

UCITS ETF’s die in Ierland of Luxemburg zijn gedomicilieerd, vallen over het algemeen buiten het bereik van de Amerikaanse erfbelasting, omdat ze niet als Amerikaans vermogen worden aangemerkt. Dit is één van de redenen waarom veel Europese beleggers op lange termijn voor de UCITS-route kiezen.

Vergelijking: UCITS versus Amerikaanse ETF’s via Tastytrade

Veelgestelde vragen

Kan een Europese belegger een Tastytrade-account openen?

In veel gevallen wel — Tastytrade publiceert een lijst van ondersteunde landen. Maar de nationale regels verschillen per land als het gaat om de marketing van niet-Europese brokers aan retailbeleggers. Raadpleeg je nationale toezichthouder of een gekwalificeerde adviseur als je niet zeker weet of dit in jouw jurisdictie is toegestaan.

Weet de Nederlandse (of Europese) Belastingdienst van een buitenlandse brokeraccount?

De VS wisselt financiële informatie uit met de meeste EU-landen via FATCA en bilaterale IGA-overeenkomsten. De meeste EU-landen verplichten hun inwoners bovendien om buitenlandse brokersaldo’s en vermogenswinsten op te geven in de belastingaangifte. De specifieke formulieren, deadlines en drempelwaarden verschillen per land — raadpleeg je lokale belastingdienst of een belastingadviseur voor de regels die op jou van toepassing zijn.

Zijn UCITS ETF’s echt gelijkwaardig aan Amerikaanse ETF’s?

Wat de indexblootstelling betreft: ja. CSPX en VOO volgen allebei de S&P 500. De verschillen zitten in de TER, het domicilie (bijv. Ierland versus VS), de dividendbehandeling (accumulating versus distributing), de liquiditeit (Amerikaanse ETF’s zijn doorgaans liquider) en de fiscale behandeling — inclusief erfbelasting. Wat het beste bij je past hangt af van je persoonlijke situatie, fiscale positie en de regels in jouw land.

Wat met Interactive Brokers — kan ik daar VTI kopen?

De Europese entiteit van IBKR is EU-gereguleerd, dus de PRIIPs-blokkade geldt in principe ook daar. Amerikaanse ETF’s zijn bij IBKR doorgaans alleen beschikbaar voor klanten die op grond van MiFID II als professionele belegger worden aangemerkt. De criteria daarvoor worden door je nationale toezichthouder bepaald. Raadpleeg de documentatie van IBKR voor jouw jurisdictie.

Kan ik stablecoins gebruiken om Tastytrade te financieren?

Tastytrade ondersteunt bepaalde crypto-stortingsflows, maar we hebben nog niet persoonlijk geverifieerd of Europese rekeninghouders toegang hebben tot stablecoin-stortingen (zoals USDC). Gebruik voorlopig de CurrencyFair-route totdat je dit rechtstreeks bij de klantenservice hebt bevestigd gekregen.

Aan de slag

Beide routes hebben hun voor- en nadelen. UCITS ETF’s zijn voor veel Europese retailbeleggers laagdrempeliger: ze zijn toegankelijk via bekende brokers, zonder valutagedoe en zonder het erfbelastingvraagstuk. Tastytrade is een optie voor wie specifiek directe toegang wil tot Amerikaanse ETF’s of opties — maar vraagt meer voorbereiding en kennis van de regels in jouw land. Dit artikel beschrijft de twee routes; welke route geschikt is voor jou hangt af van je eigen situatie.

Je kunt ook voor beide routes kiezen. Raadpleeg een adviseur als je twijfelt over wat in jouw situatie passend of toegestaan is.

Als je na je eigen onderzoek besluit een account te openen bij Tastytrade, kun je dat doen via deze link (referral code PXF8WBKK3A). Mogelijk ontvang je daarmee de eerste $100 gratis als je een bepaald bedrag inlegt en de actie nog geldt — meer info.

Of verken de UCITS-alternatieven via je Europese broker.

Affiliatemelding: sommige links in dit artikel zijn affiliatelinks. We ontvangen mogelijk een vergoeding als je je aanmeldt via onze link. Niets in dit artikel is persoonlijk beleggingsadvies. Controleer altijd zelf of een product of dienst toegestaan en geschikt is in jouw situatie.